Стоимость и значимость сделок по корпоративным слияниям и поглощениям в Украине, которые произошли в прошлом году, например, приобретение комбината "Криворожсталь" индийской компанией "Mittal Steel" или приобретение АКБ "Укрсоцбанка" итальянским банком "Banca Intesa" (сделка не завершена), свидетельствуют о возрастающей актуальности вопросов налогообложения таких операций в Украине. При структурировании иностранных инвестиций и сделок М&A (слияния и поглощения) в Украине необходимо принимать во внимание ряд налоговых аспектов. Перечень основных из них корреспонденту ЛІГАБізнесІнформ составили в налоговом департаменте юридической фирмы "Магистр & Партнеры".
1. Юрисдикция для выбора холдинговой компании
Наиболее благоприятными налоговыми юрисдикциями для холдинговых компаний при осуществлении инвестиций в Украину и распределении прибыли от таких инвестиций являются Нидерланды и Кипр. Международные налоговые соглашения с этими странами предусматривают полное освобождение дивидендов, уплачиваемых украинскими дочерними компаниями в пользу кипрских или нидерландских материнских компаний, а также прибыли от продажи акций украинских дочерних компаний, от налогообложения у источника выплаты дохода в Украине. Дивиденды, получаемые кипрскими или нидерландскими компаниями от украинских дочерних компаний, также не подлежат налогообложению на Кипре и в Нидерландах. Нидерландам обычно отдают предпочтение крупные многонациональные корпорации, прежде всего, поскольку Нидерланды являются респектабельной холдинговой юрисдикцией. Кипр более часто используется частными инвесторами.
2. Выбор корпоративной структуры в Украине
Корпоративная структура должна быть максимально простой. Наиболее оптимальная структура, с налоговой точки зрения, предусматривает прямое владение иностранным холдингом дочерними компаниями в Украине. Если украинская компания, которая владеет активами и осуществляет операционную деятельность, владеется не напрямую через украинскую холдинговую компанию, прибыль, распределяемая украинской операционной компанией будет подлежать двойному налогообложению в Украине на уровне операционной компании и на уровне холдинговой компании.
3. Налогообложение корпоративных реорганизаций в Украине
Украинское налоговое законодательство не содержит специальных норм, посвященных регулированию вопросов налогообложения корпоративных реорганизаций. Налоговые последствия корпоративных реорганизаций в Украине определяются общими нормами налогового законодательства, что означает значительную степень неопределенности, в частности, относительно признания налогооблагаемой прибыли или убытков в результате передачи активов в процессе корпоративных реорганизаций. ГНАУ вот уже в течении более пяти лет занимает либеральную позицию в данном вопросе, согласно которой передача активов в процессе реорганизаций к предприятию-правопреемнику не приводит к признанию в налоговых целях прибыли или убытков. Однако позиция ГНАУ является достаточно спорной, поскольку передача активов в процессе реорганизации подпадает под определение продажи для налоговых целей и украинское налоговое законодательство не содержит каких-либо специальных норм, которые бы предусматривали непризнание прибыли или убытков от такой передачи для налоговых целей для предприятий, которые участвуют в реорганизации. Кроме того, корпоративные реорганизации, например, слияния или присоединения, могут иметь серьезные налоговые последствия и на уровне акционеров. Ведь вследствие выпуска дополнительных акций для акционеров компании, которая прекращает существование, номинальная и рыночная стоимость акций может существенно различаться. Если рыночная стоимость дополнительных акций выше их номинальной стоимости, у акционеров возникает инвестиционная прибыль, которая подлежит налогообложению по ставке 13% для физических лиц и по ставке 25% для предприятий.
Учитывая, что письма налоговых органов не имеют силы нормативно-правовых актов, для участников корпоративных реорганизаций, стоимость которых превышает десятки или сотни миллионов долларов, может оказаться слишком рискованным полагаться на то, что мнение налоговых органов Украины вскоре не изменится. Суд, в данном случае, должен руководствоваться нормами закона.
С точки зрения применения НДС к корпоративным реорганизациям, налоговое законодательство содержит положения, согласно которым передача совокупных активов (вместе с обязательствами) от одной украинской компании к другой в процессе реорганизации (например, присоединение или слияние) при соблюдении определенных условий не подлежит НДС в Украине.
Инф. e-finance.com.ua
Топ-3 налоговых аспекта сделок по слияниям и поглощениям в Украине
2006-06-29 10:36:00
Увага!!! При передруку матеріалів з E-FINANCE.COM.UA активне посилання (не закрите в теги noindex або nofollow, а саме відкрите!!!) на портал "Фінансові новини E-FINANCE.COM.UA" обов'язкове.
WARNING! When reprinting materials from E-FINANCE.COM.UA, it is mandatory to include an active link (not closed in noindex or nofollow tags) to the portal "Finansovi novony E-FINANCE.COM.UA" that remains open. WARNUNG!!! Beim Nachdruck von Materialien von E-FINANCE.COM.UA ist ein aktiver Link (nicht geschlossen in Noindex- oder Nofollow-Tags, sondern offen!!!) zum Portal „Finansovi novony E-FINANCE.COM.UA“ obligatorisch. OSTRZEZENIE!!! Podczas przedrukowywania materialow z E-FINANCE.COM.UA, aktywny link (nie zamkniety w tagach noindex lub nofollow, ale raczej otwarty!!!) do portalu "Finansovi novony E-FINANCE.COM.UA" jest obowiazkowy. Внимание!!! При перепечатке материалов с E-FINANCE.COM.UA активная ссылка (не закрытая в теги noindex или nofollow, а именно открытая!!!) на портал "Финансовые новости E-FINANCE.COM.UA" обязательна. |
Related News / Новини рубрики:
White cabbage has fallen sharply in price: what is happening with vegetable prices in Ukraine
![]() АРМА планує продати арештоване білоруське скло на 12 млн грн ![]() Spłata długu: Ukraińcy zwrócili ponad 1,15 mld UAH pożyczek z Funduszu Gwarancji Depozytów ![]() Recettes budgétaires d'avril : les impôts, la NBU et l'aide internationale ont renfloué le trésor public à hauteur de 273,5 milliards d'UAH ![]() Maiferien 2025: Wie viel kostet ein Urlaub in der Ukraine und im Ausland? ![]() New stage of support: veterans will receive another 37 million hryvnias for business development ![]() Європейська підтримка та відновлення: понад 140 українських енергокомпаній отримали міжнародну допомогу ![]() Податкові новини (ДПС у Дніпропетровській області) 30.04.2025 Технічне обстеження будівель і споруд: перший крок до безпеки та надійності Ukraina chce znacznie zwiększyć odpowiedzialność za szkody wyrządzone przyrodzie: kary wzrosną dziesięciokrotnie ![]() |


