Российский рынок акций завершил торги среды значительным ростом, несмотря на то, что важнейший ориентир движения – цены на нефть – демонстрировали незначительные колебания без ярко выраженной тенденции. Чувствительность российского рынка к динамике нефтяных цен снизилась, поскольку нефтяные колебания уже заложены в ценах. Внимание инвесторов в среду было сконцентрировано на публикации сильной финансовой отчетности ЛУКОЙЛа, которая потянула рынок вверх. Во второй ине торгов открытие американского фондового рынка уверенным ростом (в результате чего индекс Dow Jones впервые в истории превысил отметку 12 000 пунктов), подогрело оптимизм "быков" на российском рынке. После того, как индексу РТС удалось закрепиться выше отметки 1600 пунктов, на рынок начали возвращаться покупатели и восстанавливать сокращенные ранее позиции. На фоне всеобщего подъема ближайшие перспективы российского рынка акций выглядят весьма позитивно.

Торги среды завершились ростом: индекс РТС повысился на 1,05%, остановившись на уровне 1626,40 пунктов. Индекс ММВБ вырос на 1,71% - до 1448,47 пунктов. Объемы торгов к указанному времени составили: на ФБ ММВБ – 49,2 млрд руб., в РТС – 60,9 млн долл.

ОАО "ЛУКОЙЛ" обнародовал в среду финансовую отчетность за I полугодие 2006г. по US GAAP и стратегические планы развития. Отчетность нефтяной компании превзошла ожидания рынка, продемонстрировав рост консолидированной чистой прибыли в 1,55 раза – до 4,01 млрд долл. против 2,59 млрд долл. в I полугодии 2005 года. Выручка ЛУКОЙЛа увеличилась в отчетном периоде на 38,1% - до 33,21 млрд долл. Показатель EBITDA составил 6,464 млрд долл., в 1,5 раза превысив показатель за 2005г. Стратегия развития НК предусматривает планы инвестирования в 2007-2016гг. порядка 112 млрд долл., в т.ч. в приобретение новых активов. Кроме того, предполагается, что стоимость ЛУКОЙЛа к 2016г. составит 150-200 млрд долл., и к этому времени НК выйдет на уровень добычи углеводородов 4 млн барр./сут, добыча газа увеличится в 10 раз - до 2,5 трлн куб. м, мощность перерабатывающих заводов вырастет на 70% - до 100 млн т. Также ЛУКОЙЛ планирует вложить 3 млрд долл. в течение 2007-2010гг. в собственные акции. Подготовка уже ведется, и реализация программы начнется со следующего года, после того как один из акционеров ЛУКОЙЛа - Conoco Philliрs - доведет свою долю в компании до 20% (в настоящее время - 18%). Бумаги ЛУКОЙЛа отреагировали на новости ростом на 2,59%. Остальные бумаги "нефтянки" вели себя более сдержано. К 18:45 мск бумаги "Сургутнефтегаза" подорожали в цене на 1,32%, "Татнефти" – на 1,56%. Акции "Роснефти" повысились к указанному времени на 3,22%, "Газпром нефти" - на 0,34%. Акции "Газпрома" подорожали на 1,93% к 18:45 мск.

Высокие цены на никель на мировых рынках способствовали росту спроса на бумаги ГМК "Норильский никель", приведя к росту котировок на 2,24% по итогам торгов. Вместе с тем, лидерами роста среди "металургов" стали бумаги НЛМК, подорожавшие на 4,21% на фоне сообщения, что комбинат ведет переговоры с европейской сталелитейной компанией Duferco о создании совместного предприятия для последующей покупки ряда активов Duferco, находящихся в США и Европе. Сделку предполагается завершить до конца этого года. Сумма сделки не разглашается, и до завершения сделки НЛМК не планирует новых сообщений на эту тему. Согласно сообщениям Еврокомиссии, НЛМК обратился к ней за разрешением на покупку доли в Duferco. По мнению аналитиков ИГ "Атон", эти новости спровоцируют рост котировок акций российских сталелитейных компаний. Однако эксперты отмечают, что любой повышение цен основано исключительно на спекуляциях вокруг мировой консолидации, а не на фундаментальных факторах.

Акции телекоммуникационного сектора демонстрировали в среду вялую растущую динамику. Повышение агентством Fitch прогноза рейтинга "ЦентрТелекома" со "стабильный" до "позитивный" не оказало поддержку акциям компании, и по итогам торгов они снизились на 0,3%. К 18:45 мск акции "Ростелекома" повысились в цене на 0,46%. Акции МТС выросли на 1,18%, "Уралсвязьинформа" – на 0,57%.

Российский рынок акций делает попытки абстрагироваться от ситуации на нефтяном рынке, однако в четверг состоится встреча ов ОПЕК по вопросу сокращения нефтяной квоты на 1,0 млн. барр./сут. Учитывая это, вряд ли российском рынку удастся проигнорировать новости с внешних рынков. Вдобавок, в конце торгов среды были обнародованы данные по запасам нефти в США (показавшие снижение запасов бензина на 5,2 млн. барр. - до 210,2 млн. барр. и увеличение запасов нефти на 5,1 млн. барр. - до 335,6 млн. барр.), что может краткосрочно поддержать повышение нефтяных котировок. Эксперты ИФК "Метрополь" считают, что ликвидность на российском фондовом рынке сохраняется, цены по-прежнему находятся на высоком уровне, и в целом ситуацию можно охарактеризовать как позитивную. Однако, на наш взгляд, не стоит недооценивать влияние нефтяной конъюнктуры на российский рынок. Если цены на нефть в ближайшее время останутся вблизи текущих уровней, привлекательность бумаг "нефтянки" сократится, и потенциал роста российского рынка в целом будет ограничен.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
ЛУКОЙЛ: накапливать
Сургутнефтегаз: накапливать
Газпром нефть: держать
Татнефть: держать
РАО ЕЭС: накапливать
Газпром: накапливать
Ростелеком: сокращать
Сбербанк России: покупать
Норильский никель: покупать
Рекомендации составлены на основании годовых конценсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте Прогнозы цен.

Елена Хрупова

Инф. quote