Рынок решил, что незначительного повышения "градуса" в последнем сопроводительном заявлении Федерального комитета по открытым рынкам не достаточно, чтобы поддержать рост доллара. Быки по доллару решили, что с них хватит, и закрыли длинные позиции по USD, а прорыв 1,1000 в паре EURUSD оказался недолгим, а ожидания по ставкам снизились на пару базисных пунктов на начало 2017 года.

Легче выжать воду из камня, чем добиться от ФРС повышения ожидании. Но для доллара это не то, чтобы важное событие, скорее просто фактор, который грозит ему вялой консолидацией до конца лета, если, конечно, Банк Японии не порадует нас чем-то новеньким.

Плавно переходим к заседанию Банка Японии, которое пройдет на фоне ожесточенных спекуляций не только о том, что объявит регулятор, но и о том, будет ли это иметь хоть какое-то значение.

Неопределенность усиливается, потому что неясно, что будет включать в себя программа стимулов, анонсированная премьер министром Синзо Абэ, и сколько действительно новых расходов  она подразумевает.

Мы не знаем, что сделает Банк Японии, возможно, лучше всего воздержаться от корректировки существующей программы QQE, а вместо этого заявить об изменении подхода в сочетании с фискальными стимулами, а подробности оставить на потом.

Это сдержит рост иены, по меньшей мере, до следующего заседания, а ход перейдет к Абэ. Сторонники теории заговоров, вероятно, считают, что Банк Японии и Абэ уже обо всем договорились, но хотят сделать вид, словно каждый действует сам по себе. Bloomberg не говорит об этом во вчерашней статье, но намекает на то, что странные заявления о стимулах - это знак для Банка Японии.

USDJPY

USDJPY, скорее всего, ждут резкие движения в одном из направлений перед заседанием. Быкам следует обратить внимание на облако Ишимоку, которое посылает бычий сигнал, и если Банк Японии пройдет тест на "голубиный" настрой, нас ждет мощный рост в течение ближайших сессий за пределы этого облака.

Даже если пара устремится вниз, недавний рост явно ослабил нисходящую динамику, а на подходе к 100,00 еще немало уровней поддержки, начиная с 103,50 и затем - 102,50/00.

Обзор валют Б-10

USD – В результате разворота USD снова оказался под давлением, хотя вчерашняя динамика могла сигнализировать о возможном продолжении летней хандры в августе. В последнее время много пишут о значении роста USD Libor – это важный фактор, но пока он никак не отразился на динамике доллара.

EUR – Завтра утром Европейская банковская организация (EBA) обнародует результаты стресс-тестов, однако рынки ждут этого события без особого интереса. Разворот EURUSD указывает на область 1.1175/1.1200, где расположены ключевые максимумы текущего диапазона. 

JPY – О высокой степени неопределенности вокруг JPY свидетельствуют активные колебания валюты в ходе вчерашних торгов. Восходящий потенциал иены выглядит более ограниченным, нежели перспективы снижения, однако все будет зависеть от решения Банка Японии.

GBP – В ходе утренних торгов EURGBP достиг локальных максимумов в районе 0.8425 на фоне укрепления евро, тогда как вчерашние сильные данные по британскому ВВП оставили фунт равнодушным, поскольку показатели уже утратили свою актуальность.

CHF – Конкретного драйвера за укреплением EURCHF не стоит. Внимание привлекает тот факт, что ралли наблюдается накануне публикации результатов стресс-тестирования европейских банков. Вчера быки по USDCHF были разочарованы безрезультатной попыткой прорваться к новым максимумам. 

AUD – AUDUSD подпрыгнула вверх, что было скорее обусловлено ослаблением USD, нежели укреплением позиций AUD. Пока пара торгуется весьма волатильно, и прежде чем прийти к каким-либо заключениям, мы будем наблюдать за уровнем 0.7650 или, возможно, зоной  0.7350/00.

CAD – Быки по USDCAD оказались в западне и перешли в активное отступление после неудавшегося пробоя уровня 1.3200. Возродить надежды медведей по CAD сможет лишь резкий отскок котировок вверх на закрытии торговых суток.

NZD – Накануне в поле зрения попала точка входа для новых лонгов по AUDNZD под отметкой 1.0600, тогда как медведи по NZDUSD передвинули свою линию обороны к последнему уровню Фибоначчи в области 0.7185 (уровень 61.8% коррекции и немного выше).

SEK – Слабые данные по розничным продажам в Швеции сыграли против SEK, хотя негатив был нивелирован благоприятными показателями по рынку труда (несмотря на крайне высокую волатильность данных). Если EURSEK удержится над уровнем 9.50, можно ожидать выхода из диапазона в северном направлении.

NOK – Видимых факторов, сдерживающих падение EURNOK в условиях низких цен на нефть, не наблюдается. При этом уровень 9.45 выступает в роли верхней границы диапазона.

Джон Харди, главный валютный стратег инвестиционного банка Saxo Bank